中国企业已进入“大航海时代”，纷纷走出国门，东南亚的印尼成了许多国内企业出海的第一站。印尼国土面积大，人口2.7亿且人口中位数低于30岁，消费能力强且劳动力资源丰富，GDP增长多年稳定在5%以上，与中国关系友好。本号将陆续发布该国的外商投资法律制度，涵盖外资准入、企业登记、外汇管理、劳动法、税收、知识产权、环保、土地、工程承包、争议解决、特殊经济区域等方面，该法律系列根据已有的公开发表的文章编辑而成。由于该国的法律法规也在不断修订中，企业在作出决策前，请进一步咨询律师。
一、引言
本文通过严谨的研究和学术调查全面考察了印度尼西亚市场的外汇操作，旨在通过概述外汇操作的基本原则、强调理解现行货币和银行协议的重要性，详细分析印度尼西亚国际交易的法律和监管框架。外汇，通常被称为Forex或FX，是一种货币以规定的汇率转换为另一种货币的过程。受市场影响，汇率不断波动。许多因素可以影响汇率背后的市场力量中的货币供给和需求，包括政府经济政策、贸易平衡、通货膨胀率和经济增长前景。在印度尼西亚，印度尼西亚银行负责制定和执行与外汇有关的规定和条例（BI Regulation No.24/7/PBI/2022（第2.1条））。
二、强制使用印尼盾及其例外
在商业交易中强制使用印尼盾是印度尼西亚的基本经济政策，植根于其法律框架与监管环境，系因该国致力于稳定货币、经济主权和为国内商业创造有利环境。
这一政策的核心是印度尼西亚银行，即负责监督外汇交易和货币使用管理条例的实施和执行的国家中央银行。各种法律文件（包括法规、条例和通知）明确规定，印度尼西亚银行负责监管外币流动和确保遵守印尼盾的强制使用规定。
在商业交易中强制使用印尼盾的主要法规之一是印度尼西亚银行17/3/PBI/2015号条例。该条例规定在印度尼西亚区域内进行的交易（包括涉及商品、服务和金融工具的交易）必须以印尼盾计价。此外，除印度尼西亚银行规定的特定情况外，禁止使用外币作为交易媒介。
促成该条例的原因众多。首先，减少货币投机和最小化与汇率波动相关的风险，可以维护印尼盾的稳定。其次，通过强制使用本国货币，印度尼西亚使其经济免受外部冲击，并保持对货币政策的控制。
从监管的角度来看，强制使用印尼盾的规定是不容通融的。在印度尼西亚经营的企业必须在其所有商业行为中严格遵守，否则印度尼西亚银行将实施罚款、罚金或其他纪律措施（BI Regulation No.17/3/PBI/2015（第18条））。
尽管强制使用印尼盾是印度尼西亚经济政策的基本原则，但在特定情况下也存在某些例外。这些例外情况通常在印度尼西亚银行（BI Bank of INDONESIA）发布的法规中有详细说明，且需遵守严格的标准和条件。
一个常见的例外情况是涉及外国实体或国际贸易的交易（BI Regulation No.24/7/PBI/2022（第4 条（c）项））。若交易双方获得印度尼西亚银行的事先批准并遵守适用的法规，可用外币交易。这一例外情况系基于贸易的国际性质，允许企业以最符合其需求的货币进行交易，同时仍能确保中央银行的监督和管理。
另一个例外情况适用于某些类型的金融交易或投资，特别是涉及外国投资者或跨境交易的金融交易或投资（BI Regulation No.24/7/PBI/2022 （第12条第（2）项））。此时，交易双方可将外币用于特定目的，如资本投资、贷款或汇回利润。但是，这些例外情况通常受到严格的监管要求和印度尼西亚银行的监督，以防外汇交易的滥用或误用。
三、银行外汇协议
印度尼西亚中央银行发布的印度尼西亚银行条例（No.24/7/PBI/2022）概述了在印度尼西亚进行外汇交易的条约。该法规于2022年生效，为管理外汇活动、确保外汇市场的透明度、效率和稳定性提供了全面的框架。
根据印度尼西亚银行条例（No.24/7/PBI/2022），外汇市场的交易包括两大类：（1）印尼盾对外汇交易，涉及使用外币获取印尼盾；（2）外币对外汇交易，涉及将印尼盾兑换成外币。这些交易可以采取各种形式，包括：
1、现金交易：包括今日、次日和现货交易，其中货币兑换可以立即发生，也可以在有关各方同意的一个预定的时间内发生；
2、汇率衍生交易：包括标准（plain vanilla）交易和结构性产品交易。这些交易利用金融工具如远期、期货、期权和掉期来管理汇率风险或对货币波动进行投机；和
3、基于伊斯兰教原则的对冲交易：这些交易遵循伊斯兰金融教义，包括普通对冲交易（aqdal-tahawwuthal-basith）或复杂对冲交易（aqdal-tahawwuthal-murakkab）。这些交易的结构遵守了伊斯兰教教法，同时实现了外汇交易的风险管理目标。
对基础交易的要求适用于各种类型的印尼盾外汇交易，包括现金交易、远期购买交易和其他衍生交易。在印度尼西亚银行条例（No.24/7/PBI/2022）下，在现货交易中，触发基础交易要求的最低限额从以前的每月每交易方25,000美元大幅提高到每月每交易方100,000美元（印度尼西亚银行条例（No.24/7/PBI/2022）（第9.1条））。此外，这些法规对非远期购买交易、远期出售交易和非远期出售交易设置了不同的门槛。值得注意的是，基于伊斯兰教教义的所有对冲交易也必须由基础交易支持。
同时，国际资金转移只能通过获得当地主管当局批准的银行或非银行机构进行，这意味着任何获得印度尼西亚银行批准的非银行机构都可以将资金汇入或汇出印度尼西亚，前提是这些外部机构也获得了其各自国家主管当局的批准。（印度尼西亚银行条例（No.14/23/PBI/2012 of 2012，第8条））。
根据《理事会成员条例》中关于公开市场业务工具的规定（《理事会成员条例》（No.24/10/PADG/2022 of 2022，第5条）），银行之间涉及印尼盾的外汇交易在印度尼西亚银行公开市场业务的窗口时间内进行。此外，根据该规定的第6条第（1）款a项，涉及印尼盾购买外汇的现金交易的具体起点为外汇市场的每位交易参与者每月100,000美元或等值的其他货币（No.24/10/PADG/2022 of 2022，第9 （1）条）。
四、结论
总而言之，在商业交易中强制使用印尼盾是印度尼西亚经济政策的基石，系该国对稳定货币、经济主权和民族尊严的措施。根据印度尼西亚银行的法规，在印度尼西亚授权区域内从事交易的企业有义务以印尼盾进行交易，从而为恢复和发展国内经济做出贡献。但是，这一强制要求也有例外（特别是在涉及外国实体或国际贸易的交易中），允许在特定条件下且事先获得印度尼西亚银行的批准。
除了强制使用印尼盾外，印度尼西亚银行还通过《印度尼西亚银行条例》（No.24/7/PBI/2022）等法规监督外汇交易的技术协议和程序。该法规提供了开展外汇交易的全面框架，包括基础交易要求、衍生产品交易门槛以及银行间交易指南。遵守这些协议是企业和金融机构在印度尼西亚外汇市场合法经营的关键，能够确保外汇活动的透明度、效率和稳定性。
各种针对印尼盾的外汇交易，包括现金交易、远期购买交易和其他衍生产品交易，都必须遵守基础交易的要求。印度尼西亚银行将即期交易中这一要求的门槛从之前的25,000美元大幅提高至每人每月100,000美元。此外，国际资金转移只能由银行或非银行机构在当地当局的批准下进行，允许境内的被批准机构向获得相应批准的外部机构转进或转出资金。银行之间涉及印尼盾的外汇交易符合印度尼西亚银行公开市场业务的法规，而现金交易的特定门槛为外汇市场参与者每人每月100,000美元。
总而言之，印尼盾的强制使用、例外规定以及印度尼西亚银行制定的技术协议共同决定了印度尼西亚外汇交易的格局。通过平衡监管要求、企业需求和全球经济动态，这些措施在支持印度尼西亚经济增长和创造有利的贸易和投资环境方面起到了关键作用。
本文由印度尼西亚AGA律师事务所Fara Aliftisha Maharani律师撰写、管理合伙人Andika Edwin律师审核，并经李新立律师团队翻译及整理。
【参考文件】
Bank Indonesia Regulation Number 17/3/PBI/2015 of 2015 concerning Obligation to Use Rupiah in the Territory of the Unitary State of the Republic of Indonesia (Indonesia)， https://peraturan.bpk.go.id/Details/135519/peraturan-bi-no-173pbi2015-tahun-2015
Bank Indonesia Regulation Number 24/7/PBI/2022 of 2022 concerning Transactions in the Foreign Exchange Market， https://peraturan.bpk.go.id/Details/220285/peraturan-bi-no-247pbi2022
Regulation of Members of the Board of Governors Number 24/10/PADG/2022 of 2022 concerning Regulations for Implementing Transactions in the Foreign Exchange Market， https://www.bi.go.id/id/publikasi/peraturan/Documents/PADG_241022.pdf